타임폴리오 ‘더 타임’ 시리즈 설정 10년… “한 해도 손실 없었다”
||2026.05.27
타임폴리오자산운용이 간판 사모펀드 ‘The Time(더 타임)’ 시리즈를 설정한지 10주년을 맞았다고 26일 밝혔다. 한 해도 마이너스 수익률을 기록하지 않았다고 강조했다.
더 타임은 2016년 타임폴리오가 투자자문사에서 사모운용사로 전환한 뒤 선보인 대표 사모펀드 라인업이다. ‘The Time-M·H·A·Q’ 등으로 출발한 이 펀드는 특정 스타 매니저 한 명에게 운용을 맡기는 방식이 아니라, 여러 펀드매니저가 전략과 섹터별로 자금을 나눠 운용하는 멀티매니저시스템(MMS)을 도입한 것이 특징이다.
타임폴리오는 성과가 좋은 매니저에게 더 많은 운용 자금을 배정하고 손실 한도를 벗어난 매니저의 자금은 회수하는 방식으로 운용 시스템을 구축했다. 주식 롱숏, 메자닌, 대체투자, 이벤트 드리븐 등 여러 전략을 결합해 시장 변동성에 대응했다.
2019년엔 공모펀드 운용사 인가를 받은 뒤 사모재간접 펀드인 ‘타임폴리오 위드타임’을 출시했다. 기존 고액 자산가 중심이던 사모펀드 투자 기회를 일반 투자자에게 넓히기 위한 시도였다. 당시 최소 가입 금액은 500만원으로 낮아졌고 그해 10월 이후 최소 가입 금액 제한은 폐지됐다.
타임폴리오는 이 시기 자체 개발한 트레이딩·리스크 관리 시스템인 TMS(Timefolio Management System)도 고도화했다. TMS는 포트폴리오, 장중 리스크 한도, 섹터 쏠림 등을 실시간으로 점검하는 시스템이다. 회사 측은 2020년 코로나19 팬데믹 당시 급격한 시장 변동 속에서도 절대수익을 지킬 수 있었던 배경으로 이 같은 시스템 운용을 꼽았다.
2022년 하락장에선 신규 자금 유입을 제한하는 ‘소프트클로징’도 단행했다. 펀드 규모가 지나치게 커지면 포트폴리오 교체가 어려워지고 기존 투자자의 수익률이 훼손될 수 있다는 판단에서다. 회사 측은 “단기적인 수탁고 확대보다 기존 수익자 보호를 우선한 결정이었다”고 설명했다.
더 타임 운용 철학은 타임폴리오의 액티브 ETF, 벤처캐피탈, 연금 펀드 등으로 확장되고 있다. 타임폴리오는 2008년 투자자문사로 출발해 2016년 자산운용사로 전환했고 현재는 사모펀드와 공모펀드, 액티브 ETF, 비상장 대체투자 등으로 사업 영역을 넓히고 있다.
황성환 타임폴리오자산운용 대표는 “10년 전 더 타임을 시작할 때 시장에서는 한국에서 멀티전략과 시스템 헤지펀드가 성공하기 어렵다는 회의론이 있었다”며 “일시적인 대박보다 잃지 않는 투자를 위한 견고한 반석을 만드는 데 집중했다”고 말했다.
윤승준 기자
sjyoon@chosunbiz.com
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