현대차證 "셀트리온, 바이오시밀러 신규 제품 매출 성장 견인할 것"
||2026.05.07
현대차증권은 7일 셀트리온에 대해 바이오시밀러 신규 제품군의 빠른 성장이 매출 성장을 견인할 것이라며 목표주가 27만원, 투자의견 '매수'를 각각 유지했다.
김현석 현대차증권 연구원은 "신규 제품군의 경우 대부분 지난해 하반기에 출시됐기 때문에 하반기로 갈수록 성장폭을 확대할 것"이라고 내다봤다.
특히 "옴리클로의 미국 출시, 스테키마의 궤양성 대장염(UC) 적응증 확대 등이 하반기에 예정돼 있어 매출 확대에 긍정적 요소로 작용할 것으로 판단된다"고 덧붙였다.
김 연구원은 "올해 2분기부터는 신규 제품군의 매출 기여 증가에 더해 1분기 미국 브랜치버그 공장 보수로 인해 발생한 조업 중단 손실 관련 일회성 비용이 발생하지 않을 것으로 파악돼 추가적인 영업이익률 상승을 기대한다"고 밝혔다.
바이오시밀러 임상 간소화 등 우호적인 환경이 실질적인 수혜로 이어지고 있다는 평가다. 그는 "코센틱스, 키트루다 바이오시밀러 임상 3상 환자 수를 대폭 축소하는 것에 대해 규제기관으로부터 승인받았으며 이러한 수혜는 향후 지속될 것"이라고 전망했다.
이어 "바이오시밀러 개발 소요 시간 및 비용 절감으로 파이프라인의 빠른 매출 전환과 영업이익률 개선으로 이어질 것으로 판단된다"며 "신규 바이오시밀러 제품들의 판매량 증가와 위탁생산(CMO) 사업 본격화를 위해 공격적인 증설이 진행되고 있다"고 전했다.
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